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系统性金融风险跨市场传染机制研究——基于金融协调监管视角
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中文关键词  金融市场  系统性金融风险  风险溢出  传染机制
英文关键词  
基金项目  
学科分类代码  
作者单位
周开国 中山大学岭南学院中山大学新华学院经济与贸易学院 
季苏楠 中山大学岭南学院 
杨海生 中山大学岭南学院 
中文摘要
      基于格兰杰因果检验和网络分析法构建了我国金融市场关联性指标和风险溢出指标,并对两者进行比较分析,研究发现通过风险溢出指标能够更全面地刻画金融市场之间的风险传染机制.在此基础上,基于风险溢出指标,考察了我国主要金融市场间的风险传染机制,结果发现股票市场是我国金融风险的重要来源,且金融市场风险传染程度在金融市场异常波动期 间明显上升.为此,进一步选取了几个系统性金融风险较高的金融市场异常波动阶段,识别金融市场异常波动的风险来源,结合当时的监管政策,研究发现部分监管政策在控制特定金融市场异常波动的同时也加剧了市场之间的风险传染.本研究旨在厘清系统性金融风险跨市场传染机制,分析金融市场异常波动的影响以及相应监管政策效果,对我国防范系统性金融风险和加强金融协调监管具有重要的参考价值.
英文摘要
      
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