引入极值理论模型，依次测算我国上市非银行金融机构的自身极端风险概率、极端风险网络关联度以及金融系统整体极端风险网络关联度．2017年金融强监管周期开启后，证券、信托、保险三类机构自身极端风险概率均有所降低；三类机构的极端风险网络关联度也均降低，但仍需要进一步监管；金融系统整体极端风险网络关联度亦明显下降．面板回归结果显示，金融强监管政策显著降低了非银行金融机构的极端风险网络关联度；影子银行规模比重对极端风险网络关联度呈Ｕ型影响，最优规模比重约为0.35，部分机构需进一步降低影子银行规模比重，监管层需要注意监管边界，维持影子银行业务适度发展．