基于相对财富和习惯形成的资本资产定价模型
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CAPM based on relative wealth and habit formation
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    摘要:

    构造了一个基于相对财富和习惯形成的效用函数: 投资者的偏好不但依赖于当前的消 费水平, 还依赖于投资者过去的消费水平以及在社会中的相对财富. 使用新效用函数提出了 基于相对财富和习惯形成的资本资产定价模型, 并使用3 个具体效用函数给出了具体的资产 定价模型.

    Abstract:

    This paper constructed an utility function based on the relative wealth and habit formation , that is , the investor’s preference depends on his consumption history , as well as his relative wealth. The new utility function was used to develop a general framework of CAPMwith the relative wealth and habit formation , and three specific u2 tility functions were used to get the asset2pricing model

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引用本文

徐绪松 陈彦斌.基于相对财富和习惯形成的资本资产定价模型[J].管理科学学报,2004,7(3):

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