中国股市波动性与成交量共同的长期记忆性研究
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Research on common long memory between trading volume and volatility in Chinese stock market
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    研究了上证30指数和深圳成分指数所含个股的成交量与收益波动性的长程相关关系.文章应用多变量频域两步半参数估计方法,辅助数据加窗技术对非平稳时间序列的长期记忆性进行了一致有效的估计.研究结果发现中国股票市场的成交量和波动性均具有显著的长期记忆性,并且对于大多数股票而言,成交量序列与波动性序列具有相同的长期记忆性.表明同时驱动成交量和收益波动性的潜在信息流本身具有长期记忆特征.

    Abstract:

    This article examines the behavior of equity volume and volatility for the individual firms composing the Shanghai 30 index and Shenzhen composite index in long run. Using multivariate frequency domain two- step semiparametric procedures, by tapering the data instead of detrending them, the long memory parameters of nonstationary vector process have been consistent estimated. We find that there is strong long memory in both series, besides, for most of the stocks, the volatility and volume exhibit the same ...

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张庆翠 王春峰.中国股市波动性与成交量共同的长期记忆性研究[J].管理科学学报,2005,8(2):

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