基于多元随机波动模型的信用风险衍生定价
DOI:
作者:
作者单位:

作者简介:

通讯作者:

中图分类号:

基金项目:

国家重大社会科学基金资助项目(08&09ZD029);;国家社科基金重点课题(08AJL003);;湖南省软科学课题资助项目(2008ZK3126);;湖南省企业管理与投资研究基地资助项目


Author:
Affiliation:

Fund Project:

  • 摘要
  • |
  • 图/表
  • |
  • 访问统计
  • |
  • 参考文献
  • |
  • 相似文献
  • |
  • 引证文献
  • |
  • 资源附件
  • |
  • 文章评论
    摘要:

    本文将随机波动期权定价封闭解模型扩展到多资产分析框架下.在考虑Cox-Rose模型多资产模拟以及随机波动矩阵的W ishart动态过程的基础上,将风险升水引入收益率方程,并将Merton模型下的公司违约风险扩展到随机分析框架下.最后利用数值模拟技术,对多资产随机分析模型的适用性及解的稳定性进行了模拟分析.其结果表明,多元随机波动模型对违约风险随机发生条件下的公司信用过程具有较之单元确定性模型更强的解释力.利用多资产模型,有助于金融机构更深入地把握企业信用体系中资产价值和负债的动态联动关系,对金融机构的信用风险管理具有十分重要的意义.

    Abstract:

    This paper extends the closed-form solution for options with stochastic volatility to the multi-asset framework,And introduces a risk premium into the return equation and considers Wishart dynamics for the process of the stochastic volatility matrix,which is the multi-asset analogue of the model of Cox and Ross.Moreover,it extends Merton's model for corporate default to a framework with stochastic liability.At last,we analyze the applicability and stability of the solutions by numerical simulati...

    参考文献
    相似文献
    引证文献
引用本文

乌画,易传和,杜军,贺正楚.基于多元随机波动模型的信用风险衍生定价[J].管理科学学报,2010,13(10):

复制
分享
文章指标
  • 点击次数:
  • 下载次数:
  • HTML阅读次数:
  • 引用次数:
历史
  • 收稿日期:
  • 最后修改日期:
  • 录用日期:
  • 在线发布日期:
  • 出版日期:
您是第位访问者
管理科学学报 ® 2024 版权所有
通讯地址:天津市南开区卫津路92号天津大学第25教学楼A座908室 邮编:300072
联系电话/传真:022-27403197 电子信箱:jmsc@tju.edu.cn