针对股票市场有效性的量化度量问题提出基于递归图和递归熵的度量方法，使用重构相空间的方法把一维股票价格时间序列嵌入到高维相空间中，进而可以在一个拓扑性质不变的高维相空间中通过分析状态向量的轨迹来研究股票市场的动力学行为.对14个发达国家(地区)和12个新兴国家(地区)的股票市场的有效性进行研究，发现不同时间尺度上表现出有效性演化行为.进一步，对市场有效性动态演化规律问题提出EMD+熵谱图的组合分析方法.研究得出：股票市场的有效性呈现出“相对有效——相对无效”复杂的动态演化特征及时间尺度效应；社会环境的不稳定性及经济危机对市场有效性呈现负向效应；使用经验模态分解法、最大熵谱分析法及Fisher检验研究发现美国股票市场的有效性在不同频率上存在约为3年～5年、11年及25年的周期，这些周期与基钦经济周期提出的3年～4年周期、朱格拉经济周期提出的10年左右经济周期及库涅茨经济周期提出的15年～25年经济周期基本吻合.