随机跳跃幅度的最优消费与证券选择策略问题
DOI:
作者:
作者单位:

作者简介:

通讯作者:

中图分类号:

基金项目:


Optimal strategies on consumption and portfolio problem with stochastic jump-range
Author:
Affiliation:

Fund Project:

  • 摘要
  • |
  • 图/表
  • |
  • 访问统计
  • |
  • 参考文献
  • |
  • 相似文献
  • |
  • 引证文献
  • |
  • 资源附件
  • |
  • 文章评论
    摘要:

    在最优消费与证券选择问题中,假定投资市场有两种资产可供选择:一种为无风险资产(银行债券),另一种为风险资产(股票).由于受重大信息的影响,风险资产的价格往往会产生跳跃.文章研究了这种带跳跃的投资问题,用泊松过程与布朗运动模拟了投资者的财富过程.为使投资者在整个生命周期的消费效用期望值最大,在跳跃幅度为一随机变量的条件下,利用贝尔曼动态规划原理,导出了最优消费及投资策略所满足的方程组,并且在跳跃幅度的概率分布已知的情况下,针对具体的参数值,给出了最优初始策略的数值解与最大消费效用期望值.

    Abstract:

    This paper examines an optimal strategy problem on consumption and portfolio.In this problem,we assume there are two assets to invest in for investors.One is risk-free asset(e.g.,bond),the other is risky asset((e.g.,stock).) Investor can choose the investing proportion of assets to maximize his expected lifetime utility.In most situations,the price of risky assets will jump when some important information come,so it is significant to study this problem.This paper discusses this case in which the jump range ...

    参考文献
    相似文献
    引证文献
引用本文

杨瑞成 刘坤会.随机跳跃幅度的最优消费与证券选择策略问题[J].管理科学学报,2005,8(6):

复制
分享
文章指标
  • 点击次数:
  • 下载次数:
  • HTML阅读次数:
  • 引用次数:
历史
  • 收稿日期:
  • 最后修改日期:
  • 录用日期:
  • 在线发布日期:
  • 出版日期:
您是第位访问者
管理科学学报 ® 2024 版权所有
通讯地址:天津市南开区卫津路92号天津大学第25教学楼A座908室 邮编:300072
联系电话/传真:022-27403197 电子信箱:jmsc@tju.edu.cn