Economy barometer analysis of China Stock Market:A dynamic analysis based on the thermal optimal path method
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摘要:
虚拟经济与实体经济之间有着密切的联系．股票市场作为虚拟经济的重要组成部分，其运行周期与宏观经济有着密不可分的联系，但这种关系往往是多因素的非线性关系，很难用传统的计量方法来确证．本文采用并发展了金融物理学中的热最优路径法，研究了我国股指与GDP 之间的动态领先滞后关系．结果表明，在 2002 年之前，上证指数与 GDP 之间不存在显著的领先滞后关系;而在 2002 年后，上证指数领先于 GDP 的关系日渐显现，大约领先两个季度左右; 在 2006 年以后，上证指数领先于 GDP 的关系更加明显，说明我国股市已初现“经济晴雨表”的作用．