基于幂转换以及不设定扰动项的具体相关结构和分布形式，构建了半参数的短期预测模型来预测中国股市的波动率．模型采用基于极值估计量的两阶段估计法进行估计，估计方法的小样本性质表现良好．此外，还通过具有 Bootstrap 特性的 SPA 检验实证比较了新模型与其他 6 种预测模型的预测精度．实证结果表明，在各种损失函数下，半参数短期预测模型是预测中国股市波动率精度最高的模型．