• 2002年第5卷第5期文章目次
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    • 向量随机波动模型的共因子研究

      2002, 5(5).

      摘要 (207) HTML (0) PDF 0.00 Byte (677) 评论 (0) 收藏

      摘要:提出了向量随机波动模型波动协同持续(common persistence in vo lat ility) 的定义, 证明 了波动协同持续与协整(co in tegrat ion) 两者之间的等价关系; 同时, 基于Stock2W at son 与 Gonzalo2Granger 因子分解, 给出了协同持续因子(common persisten t facto r) 的两种不同的表 达形式, 证明了两者间存在着协整关系. 文中讨论了在隐因子过程为VAR (1) 的假定下, 协同 持续因子的表达以及协同持续因子存在的必要条件

    • 证券市场中股票成交量对投资组合优化的影响

      2002, 5(5).

      摘要 (363) HTML (0) PDF 0.00 Byte (1219) 评论 (0) 收藏

      摘要:将证券市场中股票成交量引入组合投资模型, 得出新的有效边界解析式, 并探讨了新有 效边界与未考虑成交量有效边界之间的关系; 利用深圳股票交易市场的数据进行了实证分 析, 初步验证了这种关系.

    • 我国股票市场指数及指数证券投资组合

      2002, 5(5).

      摘要 (390) HTML (0) PDF 0.00 Byte (1340) 评论 (0) 收藏

      摘要:运用主成分分析法分析我国上海和深圳两个交易所几个市场指数对市场变化的反应情 况, 结果表明两个股票市场的综合指数和A 股指数可以反应市场的变化, 而其他指数不能反 映各自代表的股票市场变化. 由于这4 个指数都不是一个好的投资组合, 要得到与指数一致的 投资收益需要构造指数投资组合. 本文利用多因子定价模型, 结合统计分析和优化方法, 从每 个股票市场上选取20 余支股票, 经过适当的组合就可以得到与指数一致的收益.

    • 股市个人投资者的潜在类型分析

      2002, 5(5).

      摘要 (274) HTML (0) PDF 0.00 Byte (908) 评论 (0) 收藏

      摘要:通过北京市30 个证券营业部对1 117 名股市个人投资者进行问卷调查, 研究发现: 总体 上, 投资者在选择股票时主要关注大盘走势和庄股动向, 同时也考虑产业政策、个股技术指标、 上市公司的经营状况等信息; 根据股市个人投资者选择股票时的12 种可能影响因素, 文中把 股市个人投资者聚类成为分析型、从众型和综合型3 种潜在类型; 根据对个人投资者聚类的结 果建立了投资者潜在类型的判别方程; 不同类型的投资者在教育水平特征、股龄特征以及跟庄 行为上存在显著的差异.

    • 资金时间价值因素对延迟策略选择的影响研究

      2002, 5(5).

      摘要 (182) HTML (0) PDF 0.00 Byte (762) 评论 (0) 收藏

      摘要:研究资金时间价值和不同的产品价值构成对延迟策略选择的影响问题. 首先定义了资金 时间价值的概念, 并按产品价值构成划分了产品的类型, 明确了延迟策略的种类. 然后建立了 不同延迟策略下, 在考虑资金时间价值因素和不考虑资金时间价值因素时的产品成本模型. 在 此基础上, 针对不同价值构成的产品, 分析其最优的延迟策略, 说明了资金时间价值因素对延 迟策略选择的影响. 从而为企业更好地利用延迟策略降低成本, 增强竞争力提供了理论基础.

    • 公司债务重组的实物期权方法研究

      2002, 5(5).

      摘要 (189) HTML (0) PDF 0.00 Byte (905) 评论 (0) 收藏

      摘要:在考虑了公司所得税的情形下研究公司的策略性违约和债务重组问题, 分析表明对于标 准的债务合同, 股东权益最大化的违约时间通常与公司价值最大化的违约时间不一致; 如果不 允许债务重组或债权妥协, 破产清算一般将导致公司价值损失. 但是, 如果允许策略性债务违 约或对绝对优先权原则偏离, 股东权益价值最大化的破产决策将达到与公司价值最大化一致 的结果; 对于较高杠杆或较低杠杆公司, 债务重组具有重要的经济意义, 它可以避免杠杆公司 无效地提早或延迟破产清算.

    • 基于多智能体的复杂信息系统开发方法研究

      2002, 5(5).

      摘要 (317) HTML (0) PDF 0.00 Byte (630) 评论 (0) 收藏

      摘要:提出一种将组织学与多智能主体技术相结合建造复杂信息系统的开发方法. 该方法的基 本思想是首先将复杂信息系统看成一个多主体组织, 依据组织学原理分析多主体系统组织特 性, 建立多主体组织模型, 从而形成多主体系统宏观结构和功能需求的严格规范; 其次, 根据现 有技术和可用资源确定承担各类组织职能的多个主体, 由此确定了各主体的职责和粒度; 然 后, 依据组织模型, 采用信念2愿望2意图(BD I) 结构设计各类主体的概念模型, 为系统的机上实 现建立清晰的可操作的开发模式; 最后, 将所设计的概念模型在协同工作平台(MBO S) 上编程 实现, 快速获得复杂信息系统的原型系

    • 信息技术项目产权结构及其管理模式的研究

      2002, 5(5).

      摘要 (374) HTML (0) PDF 0.00 Byte (795) 评论 (0) 收藏

      摘要:基于Hart 产权理论, 应用两阶段博弈模型分析信息技术外包过程, 研究信息技术资产属 性、投资效用、人力资本属性对信息技术项目产权结构的影响. 公司根据资源重要性选择信息 技术外包的组织形式和产权结构, 控制被忽略的资产及其属性的负面作用, 特别是在外包过程 中应当充分考虑外包商人力资源管理和人力资源的稳定性. 证明了任何一方都应将投资用于 自己擅长的专业上, 任何信息技术项目产权结构都导致专用性投资不足, 产权结构选择是各种 产权结构的平衡, 关键问题是如何改进双边治理的低投资边际效益.

    • 虚企业与ERP 软件关系研究

      2002, 5(5).

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      摘要:简述国内外ERP 的发展过程, 提出虚企业的概念, 指出它与ERP 软件系统的关系, 揭示 ERP 软件中的模型与BPR 之间的内在联系, 探讨其结构的演变过程, 分析引入该概念的意义 和对信息系统研究的影响, 如独立于现有企业实体的企业理论模型的研究, 优化的企业流程、 企业构架的建立; 传统信息系统开发方式的改变, 不应仿照原企业的构架建立企业管理信息系 统; 企业管理信息系统实施方式的改变, 强调理论模型对信息化的企业管理及其实体结构的影 响; 最后指出虚企业发展的过程为软科学的研究提供了一条思路.

    • 知识型企业的竞争战略

      2002, 5(5).

      摘要 (383) HTML (0) PDF 0.00 Byte (831) 评论 (0) 收藏

      摘要:从知识的层次、内容和形态三个维度定义了企业的知识空间, 在此空间中通过评估职能 层知识能力并与竞争对手进行比较, 得到的知识能力位势图反映了职能型组织的竞争位势, 最 后针对不同知识能力位势的组织给出相应的竞争策略.

    • 供应链分销系统优化及仿真

      2002, 5(5).

      摘要 (387) HTML (0) PDF 0.00 Byte (1807) 评论 (0) 收藏

      摘要:研究多个制造商多个分销商组成的分销系统, 综合考虑库存成本、订货成本、运输成本和 缺货成本, 建立了较为全面的分销网络成本模型, 以分销商满足市场需求时的服务水平作为优 化问题的约束条件, 求解成本优化问题. 然后, 给出了求解上述最优订货量的方法, 并用仿真方 法分析了价格参数及订货比例系数对总成本的影响. 结论表明: 随着运价参数b 的降低, 总成 本下降幅度较大; 分销商在地理位置方面的特征, 会影响分销商在不同供应商之间的最优订货 比例, 该比例不是越大越好, 也不是越小越好, 最优比例是居中的某个数值.

    • 多个生产商下的动态古诺模型分析

      2002, 5(5).

      摘要 (636) HTML (0) PDF 0.00 Byte (4686) 评论 (0) 收藏

      摘要:研究任意多个厂商条件下的一般动态古诺模型, 把两个厂商条件下的古诺模型拓广到一 般情形, 并进行动态分析。给出了一般动态古诺模型的数学表达式, 并证明了均衡解的存在性. 进一步通过理论分析和计算, 给出了各厂商的均衡产量的计算公式.

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