• 2012年第15卷第8期文章目次
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    • >专家新论
    • 供应链道德风险的演化规律

      2012, 15(8):1-11.

      摘要 (269) HTML (0) PDF 795.37 K (1014) 评论 (0) 收藏

      摘要:建立了以人为粒度( agent) 的供应链道德风险有向多局域世界网络模型,给出了供应链道德风险的定义,确定了供应链道德风险复杂网络中人与人之间相互作用的交互规则及网络的演化规则,采用复杂网络分析方法,证明了供应链道德风险复杂网络拓扑特性的演化规律——其网络服从幂律分布,供应链道德风险多局域世界复杂网络满足无标度特性,该幂律取决于供应链特性的大小.

    • 基于产品质量内生的制造/再制造最优生产决策

      2012, 15(8):12-23.

      摘要 (277) HTML (0) PDF 907.82 K (1221) 评论 (0) 收藏

      摘要:从制造商的视角出发,将产品质量水平作为内生变量,并考虑质量水平对返回废旧产品的降级率的影响,分别讨论单寡头、双寡头非合作以及双寡头合作市场中,制造商最优制造/再制造决策策略. 根据需求市场对产品价格和质量水平的敏感性,进行经济性分析,权衡制造商的制造/再制造的收益、生产成本,优化产品质量水平,帮助企业决定合理的再制造比例.研究结果显示: 随着降级率的增大,制造商会降低再制造比例; 制造商设置的降级率在不同模式下对利润与价格的影响是有差异的.

    • 基于 GLM 的贝叶斯变量与模型选择

      2012, 15(8):24-33.

      摘要 (263) HTML (0) PDF 562.07 K (1366) 评论 (0) 收藏

      摘要:针对非正态响应的部分因子试验,当筛选试验所涉及的因子数目较大时,提出了基于广义线性模型( generalized linear models,GLM) 的贝叶斯变量与模型选择方法.首先,针对模型参数的不确定性,选择了经验贝叶斯先验.其次,在广义线性模型的线性预测器中对每个变量设置了二元变量指示器,并建立起变量指示器与模型指示器之间的转换关系.然后,利用变量指示器与模型指示器的后验概率来识别显著性因子与选择最佳模型.最后,以实际的工业案例说明此方法能够有效地识别非正态响应部分因子试验的显著性因子.

    • 集装箱班轮二维收益管理在线动态定价策略

      2012, 15(8):34-49.

      摘要 (209) HTML (0) PDF 974.81 K (821) 评论 (0) 收藏

      摘要:为了在现实约束条件下最大化班轮公司收益,研究了集装箱海运二维收益管理多航段多箱型在线动态定价模型,提出了其最优在线动态定价策略,并且证明了模型价值函数的单调性及其上界.基于降维的思想提出了更为实际的启发式算法.在算例中分析了单航段单箱型、单航段多箱型和多航段多箱型3种情况下的最优动态定价策略,分析结果表明:在单航段单箱型的情况下,最优价格具有单调性;在单航段多箱型和多航段多箱型的情况下,最优价格不一定具有单调性.

    • 异质性时间偏好与资产定价

      2012, 15(8):50-59.

      摘要 (258) HTML (0) PDF 386.41 K (1032) 评论 (0) 收藏

      摘要:引入异质性投资者是资产定价理论的重要发展方向之一.将异质性时间偏好纳入 Lucas 纯交换经济框架,发展出连续时间、存在异质性时间偏好投资者的动态资产定价模型,给出了模型资产价格和收益的解析解,并且分析投资者的最优消费和投资策略,最后数值分析了异质性时间偏好的资产定价含义.

    • 已实现波动与日内价差条件下的 CVaR 估计

      2012, 15(8):60-71.

      摘要 (232) HTML (0) PDF 1.00 M (954) 评论 (0) 收藏

      摘要:随着高频金融数据的获取,已有很多基于高频数据的研究,包括已实现波动率的估计及其分布特征分析等.尝试结合日内高频数据和日收益率数据,基于 Copula 方法分析了日收益率与“已实现”波动率以及日内价差之间的相依结构.通过分象限对数据进行了 Copula 拟合,给出了一类特殊数据的联合分布估计方法,进而给出了已实现波动率和日内价差条件下的CVaR 的估计方法.最后基于中国股市上证综指和深证成指的高频收益率数据进行了实证分析,并对两种条件下的 CVaR 方法进行了预测效果的比较,实证结果表明已实现波动率条件下的

    • 行为金融视角下的人民币汇率决定模型研究

      2012, 15(8):72-83.

      摘要 (221) HTML (0) PDF 908.50 K (1082) 评论 (0) 收藏

      摘要:从行为金融的视角出发,构建了包含央行干预、宏观经济基本面及微观个体异质性行为等决定因素的人民币汇率决定理论模型.基于这一模型,利用 Unscented 卡尔曼滤波方法,实证研究了汇改后人民币外汇市场上交易者的异质性行为特征及其对汇率变动的影响.其研究结果表明,汇改后人民币外汇市场存在着显著的异质性交易者: 持有回归预期的基本面分析者和持有推断预期的技术分析者,并且技术分析者的风险厌恶程度明显高于基本面分析者.在汇改后的主要时期内,基本面分析者在外汇市场上占据了主导地位,但在 2009 年4月以后,外汇交易

    • 异质价格预期、无风险利率调整与证券市场波动

      2012, 15(8):84-96.

      摘要 (178) HTML (0) PDF 797.82 K (786) 评论 (0) 收藏

      摘要:基于交易者的异质价格预期规则,构建了二维离散非线性资产价格动态模型,探讨了无风险利率调整对均衡点稳定性的影响,实证检验了2004―2009年期间我国证券市场的波动性. 理论分析表明,提高无风险利率易导致证券市场难以形成局部稳定,降低无风险利率则不会从本质上改变稳定性.实证结果显示: 相对基准期而言,2006年8月―2008年10月的7次加息期间,证券市场呈现波动加剧特征;2008年 10月―2009年10月的4次降息期间,证券市场的波动性没有显著改变.

    • 《管理科学学报》征稿简则

      2012, 15(8):97-97.

      摘要 (158) HTML (0) PDF 467.53 K (784) 评论 (0) 收藏

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