• 2015年第18卷第1期文章目次
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    • CEO开放性特征、战略惯性和组织绩效—基于中国上市公司的实证分析

      2015, 18(1):1-19.

      摘要 (236) HTML (0) PDF 266.76 K (1271) 评论 (0) 收藏

      摘要:从理论与实证角度分析了CEO开放性特征对战略惯性及组织绩效的作用机制,得到以下研究结论:第一,CEO开放性程度越高,组织越倾向于采取适应环境的动态资源配置战略,从而组织的战略惯性程度越低;第二,CEO的股权拥有程度和自主权高低程度对其开放性程度与组织惯性之间关系起到显著调节作用,即CEO持股水平越高则开放性CEO维持组织战略现状的动机越强,而CEO所拥有的管理自主权越高则越倾向于去打破组织的战略现状;第三,组织制度环境对CEO开放性程度与战略惯性之间关系同样起到显著的调节作用,在国企任职的CEO相对于家族企业任职的CEO而言,其开放性程度对组织惯性的负向影响程度更小;第四,相比于线性关系,倒U型假设更有助于解释战略惯性与组织绩效之间的关系。

    • 需求不确定和纵向约束的链与链竞争固定加价

      2015, 18(1):1-12.

      摘要 (151) HTML (0) PDF 302.26 K (957) 评论 (0) 收藏

      摘要:基于需求不确定和纵向约束的链与链竞争环境,识别固定加价合同选择的绩效改进条件和博弈均衡特征,并进一步分析市场需求波动风险、市场规模、市场份额、价格竞争、零售商预测能力及固定加价比例对合同选择行为的影响。研究发现:当横向价格竞争相对较弱,零售终端的市场份额相对较大时,基于纵向约束的固定加价合同是实现供应链系统绩效改进的贝叶斯占优均衡;若此时固定加价的比例相对适中且市场需求波动风险不是很高,或者固定加价的比例较大但市场需求波动的风险相对适中,则固定加价合同是实现制造商和零售商Pareto绩效均改进的贝叶斯均衡;而若价格竞争非常激烈,则无纵向约束的批发价格合同能形成实现供应链系统绩效Pareto改进的占优贝叶斯均衡。

    • 基于均值-超量系统总阻抗的随机拥挤收费模型

      2015, 18(1):1-9.

      摘要 (150) HTML (0) PDF 175.80 K (952) 评论 (0) 收藏

      摘要:文章研究出行需求不确定环境下的拥挤收费问题,采用均值-超量系统总阻抗作为风险评价指标。均值-超量系统总阻抗风险指标,既能够保证系统总阻抗以一定的置信水平α小于决策者的预算,又保证当实际系统总阻抗超过决策者预算时引起的超量延误的均值最小,因此将它作为拥挤收费模型的目标函数能够更加全面地刻画不确定环境下系统总阻抗的分布特征。本文以最小化均值-超量系统总阻抗作为拥挤收费的目标,建立需求不确定条件下的拥挤收费模型。该模型能够更好地反映决策者面对不精确的出行需求数据的风险态度。通过蒙特卡洛模拟的方式将其转化为确定性的模型,降低了求解的复杂性。通过算例分析可得,与期望值模型相比,该模型具有更强的适应性。

    • 产业集群网络中知识转移行为仿真分析—企业知识刚性视角

      2015, 18(1):1-9.

      摘要 (130) HTML (0) PDF 181.25 K (890) 评论 (0) 收藏

      摘要:知识刚性使得企业固守现有知识并阻碍外部新知识的流入,从知识刚性视角分析产业集群企业间的知识转移,有助于研究造成集群知识锁定和路径依赖的原因。通过设定企业知识刚性和知识吸收能力等状态变量,设计知识刚性影响规则、最短路径规则和知识转移发生规则,针对具有小世界网络特征的产业集群网络中的知识转移行为进行了仿真。仿真数据和分析结果表明,企业知识刚性对集群内部知识转移有显著影响,控制知识刚性,建立多渠道多样化的相互学习和合作关系,进而扩大知识转移范围,提高知识转移成效,是缓解产业集群知识锁定和路径依赖的有效途径。

    • 分组评标专家行为的演化博弈分析

      2015, 18(1):1-12.

      摘要 (180) HTML (0) PDF 334.13 K (1021) 评论 (0) 收藏

      摘要:逆向拍卖已经成为政府和大型企业集团集中采购的重要途径,评标机制是影响招投标公平性和资源配置的重要因素。分组多属性评标是当今普遍采用的评标机制,在评标专家有限理性的前提下,会诱导技术专家和商务专家之间的对立情绪和评标的不合作行为。本文首先建立了多属性逆向拍卖分组评标行为的博弈支付矩阵,构建了专家评标行为的复制动态方程,然后,运用演化博弈理论分析了技术和商务评标专家评标行为的演化路径以及影响演化的因素,揭示了评标专家个体间的策略选择对群体行为的影响。为系统和定量的研究评标行为,基于MatlabGUI平台开发了多属性逆向拍卖分组评标行为演化仿真系统。最后用数值仿真演示了初始条件的改变和决策参数的不同取值对演化结果的影响。本文的分析方法和结果可以为评标组织和管理部门提供决策支持,以采取适时的管理对策,引导评标专家向着长期合作的方向演化,提高评标公平性。

    • MRR模型高估信息风险的理论分析与实证检验

      2015, 18(1):1-11.

      摘要 (180) HTML (0) PDF 155.04 K (862) 评论 (0) 收藏

      摘要:将向量自回归模型(VAR)中交易方向的预期格式应用于Madhavan等的MRR模型,从而构建一个能精确估计信息风险的模型———VAR-MRR模型。理论上MRR模型对交易的预期仅以一笔交易方向为信息预测下一笔交易,没有充分利用以往交易信息;而VAR-MRR模型充分利用以往交易信息,使得信息风险的度量更精确。选取2004年上证50做样本,发现并验证MRR模型不仅高估信息风险,且丢失的信息使其在准确度上偏差较大。进一步发现,在我国上证市场,流动成本占交易成本的主要部分,信息风险与流动成本的日内模式均表现为U型。

    • 基于日内效应的沪深300股指期货套利的分析

      2015, 18(1):1-14.

      摘要 (158) HTML (0) PDF 548.05 K (1490) 评论 (0) 收藏

      摘要:基于1min的高频数据首次对沪深300股指期货日内特征进行分析,发现其日内绝对收益率的“LM”型特征,日内成交量的“WV”型特征,持仓量的“倒U”型特征,价差的“LM”型特征,以及错误定价率的“早上高、下午低”的日内均值回复特征,并通过向量自回归模型的方差分解和脉冲响应函数分析了五个指标的动态关联性。随后,根据沪深300股指期货错误定价率出现的“上午高、下午低”的日内特征,设计了相应的套利策略。样本内和样本外的套利收益数据表明,基于沪深300股指期货日内特征的套利策略是有效的。全文最后根据实证结果提出了相应的投资建议。

    • 锦标赛制度与基金风险调整:理论拓展与经验证据

      2015, 18(1):1-12.

      摘要 (194) HTML (0) PDF 147.01 K (922) 评论 (0) 收藏

      摘要:构建理论模型可发现,股市表现、基金投资风格与持有风险资产质量对输赢家业绩排名与风险调整关系产生交互影响。在牛市阶段,持有优质资产输家排名越靠后风险调整越大,持有优质资产赢家排名越靠前风险调整越小;在熊市阶段,持有优质资产的保守型输家排名越靠后风险调整越小,持有优质资产的保守型赢家排名越靠前风险调整越大。本文以2005年-20年开放式基金为样本,对理论模型推论进行检验,实证结果也支持推论。实证检验还发现,输赢家的风险调整产生了显著的经济后果。在竞赛年度末,输家的业绩排名上升,赢家的业绩排名下滑;且排名越靠前的输家业绩上升越大,排名越靠后的赢家业绩下滑越大。

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