• 2017年第20卷第1期文章目次
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    • 有竞争产品时改进型新产品最优上市策略

      2017, 20(1):1-16.

      摘要 (246) HTML (0) PDF 606.03 K (781) 评论 (0) 收藏

      摘要:技术进步推动新产品以更快的速度进入市场,企业为了抢占更多的市场份额,往往会选择推出老产品的改进型新产品,以完成产品的更新换代. 针对企业不断推出改进型新产品的情况,考虑双寡头环境下新老两代产品共存时的需求变动,研究改进型新产品的最优上市时间和新产品上市后老产品的最优调整价格问题,并分析改进型新产品的最优上市时间、老产品的最优调整价格与技术水平、产品价格等因素的关系. 研究表明: 老产品的市场潜力越大、技术水平越高,改进型新产品的最优上市时间越晚; 改进型新产品的技术水平越高,其最优上市时间越早; 竞争企业产品的价格和技术水平对改进型新产品最优上市时间起反向作用; 改进型新产品的价格和技术水平对老产品的最优调整价格起反向作用; 竞争企业产品的价格和技术水平对老产品的最优调整价格起反向作用.

    • 生产商规模不经济的双渠道供应链协调策略选择

      2017, 20(1):17-31.

      摘要 (404) HTML (0) PDF 487.71 K (955) 评论 (0) 收藏

      摘要:供应链协调是提高供应链整体利润、改善供应链各方利益的根本手段. 旨在探讨生产商具有生产规模不经济特性的双渠道供应链协调策略. 给出了集中决策下双渠道供应链的市场价格与整体利润,以及分散决策下批发价契约与收益共享契约的设计方法. 提出了协调度的概念,即契约使供应链协调的程度. 证明了批发价契约的协调度小于 1,不能实现供应链的协调;而收益共享契约的协调度等于 1,但相对于批发价契约,收益共享契约不能同时改善零售商和生产商的利润,导致收益共享契约不可实施. 为找到双渠道供应链可实施的协调策略,提出了带固定补偿的收益共享契约的设计方法和用纳什讨价还价协商模型确定固定补偿的方法. 结果表明,该契约的协调度等于 1,并且相对于批发价契约能同时改善零售商和生产商的利润.另外,研究还表明: 生产不经济的弹性系数与销售价格成正比、与供应链的整体利润成反比,并且不同渠道间的竞争越激烈,双渠道供应链的销售价格和需求反而越高,双渠道供应链的总利润也越高,并且,带固定补偿的收益共享契约同样可以协调线性成本下的双渠道供应链. 最后用算例验证了本文结论的正确性和有效性.

    • 基于DEA的两阶段系统中间产品公平设定研究

      2017, 20(1):32-40.

      摘要 (214) HTML (0) PDF 333.96 K (843) 评论 (0) 收藏

      摘要:在由两个子决策单元串联组成的两阶段系统中,公平设定中间产品目标对确保和激励两阶段相互合作以达到整个系统的最佳性能至关重要. 数据包络分析( DEA) 作为系统绩效评估的一种非参数方法吸引了众多学者的注意; 基于此方法,本文提出一个考虑公平关切的两阶段 DEA 模型用于设定两阶段系统中间产品目标,并证明据此模型获得的设定方案正是一个纳什讨价还价博弈的均衡解.

    • 基于随机运输路径选择的物流中心选址模型

      2017, 20(1):41-52.

      摘要 (430) HTML (0) PDF 533.82 K (991) 评论 (0) 收藏

      摘要:旨在以物流系统总费用最小化为目标进行物流中心选址规划. 政府做出物流中心选址规划后,客户会选择合适的供应商进行交易,并根据已有物流中心与交通流分布进行货物运输路线决策,使其总费用最少. 论文提出了物流中心选址双层规划模型,考虑投资费用的约束,保证用户平衡的同时使整个物流系统总费用最低. 其中上层规划目标是使物流系统总费用最小化,下层规划建立了一个 Logit 随机用户均衡模型,并构造了一个等价的凸规划问题. 最后针对模型提出了一个算法,并通过算例说明其可行性.

    • 社会系统多元情景可计算模式研究

      2017, 20(1):53-63.

      摘要 (246) HTML (0) PDF 859.04 K (832) 评论 (0) 收藏

      摘要:鉴于社会系统主体的适应性、结构的涌现性及演化路径的多样性,需要从情景着手来更好地研究社会系统. 首先基于复杂科学视角,界定社会系统情景的深刻内涵; 其次,分析社会系统情景可计算性的三层结构模型; 第三,构建从实际情景到概念情景、从概念情景到结构化情景、从结构化情景到计算机实现的社会系统多元情景近似可计算模式; 最后,以典型的社会系统———太湖流域复合系统为研究对象,采用“自上而下”与“自下而上”的研究思路,提出该系统情景近似可计算模式的研究方案,并分析政府不同偏好对该系统情景演化的影响,以期为社会系统研究提供新的理论元素和方法论指导.

    • 基于决策分析的社交网络链路预测方法

      2017, 20(1):64-74.

      摘要 (454) HTML (0) PDF 512.64 K (850) 评论 (0) 收藏

      摘要:社交网络是社会媒体信息传播的骨架,对其进行链路预测的研究将有助于社会媒体平台上的信息管理和舆论控制. 在既有网络链路预测方法研究的基础上,以决策分析的思想为出发点,提出了引入效用函数分析的社交网络链路预测方法; 针对效用函数中参数的估计问题,进一步提出了允许一定误差度的马尔科夫链蒙特卡洛参数校准方法,并对方法的正确性进行理论上的论证. 在收集到的 5 个腾讯 QQ 群的数据集上,进行了新方法的验证研究,并与既有的链路预测方法在准确性方面进行了比较分析. 研究表明: 本文提出的预测方法考虑了链路形成的微观行为基础,具有较好的预测准确性,并且参数估计算法中“允许误差”的引入有助于模型应用者在模型效率和准确性方面的折衷中做出合理的决策.

    • 中国金融市场系统复杂性的演化机理与管理研究

      2017, 20(1):75-86.

      摘要 (283) HTML (0) PDF 483.60 K (1055) 评论 (0) 收藏

      摘要:已有的实证结果表明中国金融市场这一复杂系统在发展过程中表现出相关性、非线性和适应性. 本文以货币、证券及外汇三个主要子市场及构成的整体金融市场为对象,探究其在结构、作用和功能方面的演化机理与管理问题. 具体提出了金融市场复杂性特征与演化机理间的表征关系,对各演化机理建立了模型框架,并依此应用分析股票市场中的泡沫现象. 其中,针对相关性提出三体“束缚”模型,以描述各子市场间的复杂关系; 针对非线性提出基于朗之万方程的动力学模型,以划分内生演进及外生随机两类非线性作用; 针对适应性提出动态反馈模式,以反映不同非线性作用下金融市场演化的路径及动态适应的能力. 进而结合宏观市场的时空演变结构,从金融系统的环境、组成、关联、演化、稳定、风险各方面构建起应对复杂性的宏观管理框架.

    • 一种新的金融动态横截面估计方法——基于中国股票市场条件定价模型评估的应用与扩展

      2017, 20(1):87-107.

      摘要 (375) HTML (0) PDF 705.43 K (874) 评论 (0) 收藏

      摘要:大多数资产定价模型常常用静态横截面回归( the static cross-sectional regression) 进行定价表现评估,从而投资组合回报率的时间变化性并不能被时变的风险承载或者( 和) 时变的风险溢价所解释. 本文从经济学的角度,运用一种新的金融动态横截面回归( the dynamic cross-sectional regression) ,首次考察了基于中国股票市场和美国股票市场的条件资产定价模型的定价表现: 股票市场投资组合回报率的时变性是否能被时变的风险溢价所解释. 本文发现,短期收益反转和流通市值加权市场换手率为条件变量的条件资本资产定价模型和基于消费的条件资本资产定价模型,能更好的解释中国股票投资组合的回报时变性,其时变性主要来自于时变的风险溢价. 另外,本文发现一些拥有持续( persistence) 和缓慢变化( slow-moving) 特性的条件变量更能够解释横截面投资组合的时变回报.

    • 基于第一 HJ 距离的线性因子模型设定检验

      2017, 20(1):108-128.

      摘要 (225) HTML (0) PDF 645.37 K (813) 评论 (0) 收藏

      摘要:模型设定检验是金融建模的重要环节,是减少模型风险的关键步骤. 本文基于 Hansen和 Jagannathan 提出的第一 HJ 距离模型误设测度 以台湾市场丰富的股票和指数期权数据为基础,对 8 种常见的线性因子模型( 包括基于金融资产价格的线性因子模型) 进行模型误设检验,并探究模型设定对参数检验的影响. 研究发现: 在 5% 的显著性水平下,所有无条件信息模型均存在模型误设问题,仅 FF3、LM、VanM、SkewM 的条件信息模型成为可接受的正确模型; 同时,是否考虑模型可能误设会影响 SDF 参数的检验,考虑模型可能误设能更有效地侦测因子的定价能力,而不考虑模型可能误设会高估模型 SDF 参数的 t 值绝对值,致使部分因子可能存在“伪”定价现象.

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