摘要:基于改进的Greenwood等持有共同资产网络模型，研究跨境借贷引发的中国银行业系统性风险.研究发现：1)跨境借贷冲击下的系统性风险主要由资产端冲击决定，且系统性风险有四阶段特征；2)系统性风险受风险敞口、机构资产规模、杠杆及间接关联性等因素影响，且这些因素在不同冲击、不同阶段所起的作用不同.作为外部冲击的风险敞口，其重要性弱于机构资产规模和间接关联性等银行内部特征因素；3)跨境借贷引发系统性风险增加可以导致未来宏观经济变量的不利变化，说明本文指标有效.

摘要:维持物价稳定是实施货币政策的重要目标.不同于以往的总量研究，本研究从行业层面出发，拓展柯布道格拉斯函数研究物价波动通过投入产出、资本关联等渠道进行跨行业溢出的作用机制，分析货币政策与物价指数的相互溢出效应并提出假说.然后，利用中国货币政策、供给端生产价格指数和需求端消费价格指数构建LASSO-VAR模型进行实证分析.结论表明供给端价格指数对需求端的溢出效应大于反方向溢出效应，数量型货币政策工具与物价指数之间具有更强的相互溢出效应；行业层面，价格型货币政策工具与物价指数之间具有更强的相互溢出效应；供给端物价指数波动的渠道分解方面，相比资本关联、投入产出关联，以货币政策和宏观经济波动为代表的共同冲击是物价波动的重要来源.本研究为我国货币当局有效稳定物价水平提供参考依据.

摘要:中国房地产市场通过贷款违约及其与银行业之间的耦合作用等渠道影响银行部门风险.基于持有共同资产网络模型，考虑上述两种渠道引发的银行业系统性风险.时间维度而言，房地产贷款违约造成的直接风险远小于降价抛售带来的间接风险.空间维度而言，5家大型商业银行、招商银行、浦发银行等是系统重要性银行，华夏银行、广发银行和招商银行等是系统脆弱性银行，个人住房抵押贷款等是系统重要性资产.研究发现资产结构、银行结构和加权资产结构等是重要的风险因素，系统性风险错配指数可以刻画中国银行业系统性风险状况.通过耦合作用分析发现，银行业系统性风险同时也会对房地产市场形成冲击作用，两者风险的相互强化加剧了风险爆发程度.